Cofaces analys av betalningsbeteenden visar att fler företag är villiga att ge sina kunder kredit under 2023, men att den genomsnittliga kredittiden har minskat från 81 till 70 dagar.
- Samtidigt som kredittiderna blev kortare rapporterades fler betalningsförseningar under 2023. Den genomsnittliga betalningsförseningen minskade dock från 83 dagar till 64 dagar.
- Den nedåtgående trenden att bevilja mycket långa kredittider (över 180 dagar) fortsätter.
- Mer än hälften av de tillfrågade förväntade sig att affärsförhållandena skulle förbättras 2024, även om nedgången i efterfrågan förväntas bli allvarligare i år. Den hårda konkurrensen ses fortfarande som den största risken för affärsverksamheten 2024. Konkurrensen förväntas dock minska från och med 2023.
Junyu TAN, ekonom för Nordasien på Coface, säger:
“2023 var det år då den ekonomiska aktiviteten i allmänhet normaliserades efter pandemin. Detsamma gällde för företagens affärspraxis när det gäller betalningsvillkor. I takt med att konkurrensen och marknadspraxis normaliserades tog fler företag initiativ till att ge kunderna kredittid igen.
Företagen har dock blivit mer försiktiga och erbjuder kortare kredittider.Coface’s 2024 China Corporate Payment Surveyvisade att de genomsnittliga kreditvillkoren minskade under 2023. Användningen av riskhanteringsverktyg blev också mer utbredd bland företagen.
Kortare kreditvillkor ledde till en ökad förekomst av betalningsförseningar. Detta innebär dock inte nödvändigtvis att företagens likviditetssituation försämras. Om betalningsförseningar läggs till kreditvillkoren minskade den totala genomsnittliga tiden mellan köp av en produkt och betalning av en faktura - så kallad DSO (Days Sales Outstanding) - från 140 dagar 2022 till 136 dagar 2023. Detta kan tyda på en förbättring av företagens kassaflödescykel.
När vi blickar framåt mot 2024 förväntar sig 53% av de svarande en förbättring av de ekonomiska utsikterna när det politiska stödet ökar, konkurrensen på marknaden minskar och lagernivåerna minskar. En svagare efterfrågan under 2024 bör leda till ökade statliga utgifter för att stabilisera tillväxten.”
Betalningsförseningar: Fler förseningar rapporteras, men av kortare varaktighet
62 % av de tillfrågade rapporterade om 1) betalningsförseningar 2023, en ökning från 40 % 2022.En ökad frekvens av betalningsförseningar innebär dock inte nödvändigtvis en försämring av företagens kassaflöde. Under 2023 minskade betalningsförseningarna avsevärt, från 83 dagar 2022 till 64 dagar.
Analysen visade också en kontinuerlig nedåtgående trend för mycket långa betalningsförseningar (över 180 dagar), som överstiger 2 % av den årliga omsättningen, vilket är en indikation på en hög risk för utebliven betalning. Baserat på Cofaces erfarenhet betalades aldrig 80 % av sådana förseningar. Endast 33% av de tillfrågade rapporterade sådana förseningar, den näst lägsta nivån sedan 2014.
Byggbranschenfortsatte att ha de längsta betalningsförseningarna (84 dagar), eftersom fastighetsutvecklare fortfarande var under svår finansiell stress på grund av svag försäljning av nya bostäder.Textilindustrintycktes ha den högsta risken för uteblivna betalningar (mycket långa betalningsvillkor på över 2% av omsättningen). Situationen kommer dock troligen inte att förbättras under 2024, eftersom den uppdämda efterfrågan minskar och arbetskraftskostnaderna stiger.
Stark konkurrens angavs som en viktig orsak till kundernas finansiella svårigheter, vilket delvis kan bero på överkapacitet i vissa branscher. Kostnadstrycket verkade dock inte vara en stor börda för kinesiska företag, vilket är förenligt med Kinas relativt låga inflationstakt.
Ekonomiska förväntningar: Minskad konkurrens men ogynnsamma efterfrågeutsikter
Framöver kan ökat politiskt stöd stärka företagens förtroende. 53% av de tillfrågade var fortsatt optimistiska om de ekonomiska utsikterna 2024. Läkemedelsindustrin var mest optimistisk på grund av den strukturella efterfrågan till följd av en åldrande befolkning. Fordons- och byggsektorerna presterade också bättre än väntat, eftersom det politiska stödet för elfordon och infrastrukturinvesteringar förväntas fortsätta. Textilsektorn var mest pessimistisk, eftersom den uppdämda efterfrågan sannolikt kommer att avta 2024 och arbetskraftskostnaderna kommer att stiga.
Stark konkurrens sågs fortfarande som den största risken för företagen under 2024. Men eftersom många företag erbjöd stora rabatter för att öka försäljningen under 2023, bör konkurrensen minska under 2024 när lagren minskar. Nedgången i efterfrågan väntas dock bli mer uttalad i takt med att efterfrågan på nyöppningar minskar. Samtidigt har hushållens inkomster och företagens vinster ännu inte bidragit till att skapa nya överskott. I detta sammanhang kan regeringarna behöva öka utgifterna för att stabilisera den aggregerade efterfrågan.
1 Betalningsförsening avser perioden mellan förfallodatum och betalningsdatum, enligt vad respondenterna i genomsnitt rapporterade.
